Investidores estão apostando que a parceria entre a Gol e a Delta vai ajudar a aérea sediada em São Paulo a concorrer com a TAM.
O custo de captação da Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA está caindo para perto da mínima em três meses com especulações de que a compra de uma participação minoritária na empresa pela Delta Air Lines Inc. vai ajudar a melhorar os resultados da companhia brasileira.
O rendimento dos títulos em dólar da Gol com vencimento em 2020 despencou ontem 25 pontos-base, para 10,8 por cento, o menor nível desde 13 de setembro, segundo dados compilados pela Bloomberg. A queda veio depois que a Delta concordou em pagar US$ 100 milhões por uma fatia na segunda maior companhia aérea brasileira por valor de mercado. A taxa da dívida de companhias aéreas estrangeiras, como Air Canada e United Continental Holdings Inc. subiu em média 1 ponto-base ontem, para 10,33 por cento, segundo dados do Bank of America Corp.
Investidores estão apostando que a parceria entre a Gol e a Delta, segunda maior empresa aérea do mundo, vai ajudar a aérea sediada em São Paulo a concorrer com a Tam SA, que está a caminho de se fundir com a chilena Lan Airlines SA. O acordo vai permitir que a Gol ganhe uma nova base de clientes de viagens intercontinentais, enquanto o número de assentos vazios hoje tem levado as empresas a reduzirem as tarifas, disse Roger King, analista na CreditSights Inc.
“É sempre um desafio encher suas aeronaves de passageiros”, disse King, em entrevista por telefone de Nova York. “Isso vai ajudá-los a ter uma nova fonte de passageiros. É um mercado ao qual eles ainda não se dirigiram.”
Os títulos da Gol pagam 754 pontos-base a mais do que a dívida do governo brasileiro com vencimento em 2020, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. O rendimento dos papéis da Gol caiu 238 pontos-base desde o recorde de 13,18 por cento alcançado em 4 de outubro.
Aumento de capital
A taxa dos títulos em dólar da Tam com vencimento em 2020 recuou oito pontos-base ontem para 8,4 por cento, segundo dados compilados pela Bloomberg. Em 13 de agosto de 2010, a chilena Lan, maior empresa aérea da América Latina em valor de mercado, concordou comprar a Tam em uma transação envolvendo ações.
A Delta vai comprar recibos de ação negociados no mercado americano lastreados por ações preferenciais da Gol, disse a empresa brasileira em comunicado enviado ontem ao mercado. A Gol vai aumentar o capital em R$ 280 milhões com a emissão de ações preferenciais por R$ 22 cada, 47 por cento acima da cotação no encerramento do pregão em 6 de dezembro.
Fonte: Exame
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